DeFi: Servicios financieros para el futuro

¿Qué es DeFi?

DeFi (Decentralized Finance) se refiere a los instrumentos financieros hechos para una red blockchain. Las redes blockchain como Bitcoin y Cardano introdujeron la criptomoneda, que cuestionó y cambió nuestras ideas sobre el dinero. Ahora nos aventuramos en el siguiente capítulo de blockchain: cuestionar el papel de instituciones como Visa, Paypal o Wells Fargo. DeFi intenta migrar al blockchain los instrumentos financieros como préstamos, bonos, stocks, contratos de futuros, ETFs, etc. Estos instrumentos podrían eliminar nuestra necesidad o cambiar el papel de los intermediarios de Wall Street como los brokers, exchanges y bancos. Con DeFi puedes intercambiar criptomonedas, poner tus criptomonedas para que otros las tomen prestadas, o pedir un préstamo instantáneo contra tu participación en criptomonedas. También hay experimentos limitados con derivados, y más. DeFi es un mercado financiero; como cualquier mercado, ofrece productos. Por definición, no hay una autoridad central que cree y controle estos productos. En su lugar, cualquier usuario con un monedero blockchain puede ofrecer los productos o los fondos necesarios para cosas como los préstamos o el comercio. Esto es posible gracias a los “Smart Contracts”. Los Smart Contracts son software, construido para funcionar en una red blockchain. Los Developers de los sistemas DeFi establecen y codifican todas las reglas de una determinada plataforma DeFi en un conjunto de Smart Contracts.

¿Qué tiene de diferente DeFi?

En nuestro artículo sobre la descentralización, se explican algunas de sus ventajas: la seguridad sin confianza, la integridad de los datos y la solidez de la red. Ahora, hablamos de lo que esto significa para DeFi: Sin permisos No es necesario pedir permiso a una autoridad o tener un historial de crédito para utilizar una plataforma DeFi. El único requisito es un monedero de criptomonedas y el Internet. Todo el público puede ofrecer liquidez: las monedas que se negocian en DeFi. Por lo tanto, todos pueden compartir el éxito o el fracaso del sistema. Esto contrasta con los mercados centralizados, en los que los empleados son despedidos cuando la empresa no va bien, pero sólo los jefes reciben bonos cuando la empresa tiene éxito. Pseudónimo No es necesario dar información personal identificable para participar en DeFi. Sólo tienes que conectar tu monedero de criptomonedas, normalmente a través de una extensión del navegador, y ya estás listo. Esto es así tanto si participas con 100 dólares como con 1 millón de dólares. Esto significa que alguien en Haití puede participar en lo mismo que un suizo. A diferencia de los mercados centralizados, que suelen limitar la participación según factores demográficos y personales. El acceso a las instituciones financieras tradicionales quizá sólo esté abierto a los residentes de un pais. Muchas personas no pueden abir una cuenta bancaria: ya sea por errores del pasado o por elementos que no controlan. Otras veces, hay que demostrar que se tiene un cierto nivel de riqueza para participar en los mercados financieros. Gran accesibilidad Los productos y servicios de DeFi son impulsados completamente por ti, cuando te conectas e interactúas con él. Así, DeFi opera en tu tiempo. Puedes mover tus assets a cualquier hora del día; no se requiere ningún permiso o interacción humana. DeFi está más o menos “siempre abierto”. Esto es muy diferente de las finanzas tradicionales, “centralizadas”, que generalmente operan en horario bancario. Tiene cosas como “opening bells”, periodos de espera, horarios de trabajo y días de fiesta. Algunos servicios son más accesibles “en persona” en el vestíbulo de un banco; incluso en esta época virtual, la localidad puede limitar el acceso. Casi al instante DeFi está dirigido por el usuario y se mueve a la velocidad de las “Transacciones por Segundo” (TPS). No hay un periodo de espera arbitrario. No hay un proceso de “pre-approval”. Los cambios en el mercado son el resultado de que la gente lo utilice. El interés, el rendimiento y las tasas y tarifas se actualizan automáticamente cada segundo, en respuesta a los datos en tiempo real. En cambio, los mercados financieros tradicionales no están siempre abiertos. Aunque su banco ofrezca un servicio telefónico 24 horas al día, la transferencia de dinero a otras instituciones todavía está limitada por los protocolos interbancarios. Uno de los protocolos interbancarios más utilizados en Estados Unidos, llamado “SWIFT”, no es nada rápido. Un paso del proceso existe sólo para transmitir el mensaje de que se quieren transferir fondos. Cada institución participante en la transferencia tiene que implementar y ejecutar sus propios protocolos, que pueden depender de las horas de trabajo de los seres humanos. De acuerdo con la relación que tenga tu banco con el otro banco, ¡cada paso puede tardar de 1 a 3 días! Transparencia Ya que utilizan Smart Contracts, todas las reglas que dirigen al DeFi son conocidas y están disponibles al público. Cuando hay que cambiar una regla o una comisión, se crea un nuevo contrato y todo el mundo puede verlo. Cuando hay múltiples pasos o múltiples Smart Contracts en una transacción, se puede ver el historial completo, a través de un explorador de blockchain. Para entender cómo se compara esto con las instituciones tradicionales, consideremos otra vez el protocolo de transferencia de dinero SWIFT. De acuerdo con el origen y el destino de una transacción, los mensajes y el dinero pueden pasar por 2…. o hasta 5 bancos, antes de llegar a su destino. Esa información no es pública; no hay transparencia sobre los pasos de los intermediarios. Otro ejemplo es el de los seguros. Muchas más organizaciones que el nombre que aparece en su recibo de pago pueden ser responsables de cumplir las condiciones de su póliza. Incluso puede que esté comprando un (re)seguro sin saberlo.

¿Por qué es importante?

Estos diferenciadores de DeFi hacen que sea muy difícil hacer algo injusto y casi imposible hacerlo en secreto. Las utilidades financieras son lo que los individuos y las comunidades utilizan para crear riqueza. Si esas utilidaded tienen estas propiedades, todo el mundo tiene las mismas oportunidades, sin importar su lugar de nacimiento, su raza, sus preferencias sexuales o sus ingresos.

Un DeFi más grande, mucho mejor y más rápido en Cardano

Antes de Cardano, los ecosistemas DeFi construidos en otras redes de blockchain utilizaban principalmente un tipo de contabilidad de “estado global”. Con la contabilidad de “estado global”, hay que escanear todo el blockchain para averiguar quién es dueño de qué. Existen increíbles técnicas informáticas, como los “Merkle Trees”, que permiten escanear con bastante rapidez. Sin embargo, este trabajo adicional puede dar lugar a vulnerabilidades de seguridad. También, la capacidad de procesar muchas transacciones por segundo (TPS) es una métrica crítica. De hecho, es el reto que deben resolver los sistemas DeFi para cumplir la mencionada promesa de “casi al instante”. Si todo el Ledger está disponible todo el tiempo, para cada Smart Contract, las personas astutas y malas pueden utilizar ese conocimiento para hacer trampas. El “front-running”, por ejemplo, es una práctica común en las redes de blockchain con este modelo de cuentas. Es cuando las personas que dirigen los nodos de la red reorganizan el orden de las transacciones para que sus propias transacciones se procesen primero. Esto puede hacer que el tiempo de procesamiento sea más largo para otros usuarios, o que las tarifas de las transacciones sean más altas. Cardano utiliza un modelo de contabilidad diferente que hace que las aplicaciones y los sistemas trabajen con “estados locales” al crear transacciones: tú sólo ves los datos correspondientes a tu transacción exacta. Esto no sólo es eficiente, sino que tiene menos vectores de ataque. Cada pieza de datos se tokeniza en algo que se llama UTXO (Unspent Transaction Output). El uso de tokens UTXO permite que los sistemas DeFi en Cardano procesen las transacciones tanto en un orden serial paso a paso, como en un orden paralelo lado a lado. Esto significa que en una sola transacción, Cardano puede fácilmente servir a 10, o 50 personas a la vez, en lugar de las 10 o 50 transacciones separadas que se requerirían en los sistemas que utilizan el estado global. Así que aunque el TPS es importante, no es tan importante en Cardano. En este momento, Cardano está clasificado para 250 TPS, que ya es alto para el ecosistema de hoy y se espera que suba aún más. El gran diferenciador es que cada una de esas 250 transacciones puede servir a 10, 50 o 100 personas. Esta estrategia también significa que Cardano puede calcular exactamente cuántos recursos computacionales serán necesarios para procesar tu transacción, por lo que puedes conocer el precio exacto del procesamiento antes de enviar tu transacción. En los sistemas de estado global, este no es el caso, ya que no hay manera de saber cuánto tiempo se tardará en comprobar todo el blockchain que siempre está cambiando. Por último, las tarifas en Cardano y su sistema de contabilidad UTXO son típicamente de 10 a 200 veces más bajas que los sistemas de estado global, porque se necesita mucho menos poder de computación para validar un puñado de UTXOs vs tener que mirar todo el blockchain. DeFi en Cardano está todavía en su infancia: las primeras plataformas DeFi se pusieron en línea en las últimas semanas. Aun así, se han procesado más transacciones en los últimos 90 días que en toda la historia de Cardano. Estamos impacientes por ver qué productos DeFi entusiasman a la gente cuando se abran las compuertas. ¡Esperamos no sólo que se establezcan nuevos récords, sino también que el modelo Cardano UTXO inspire nuevos estándares y posibilidades para todo el mundo DeFi!