DeFi: Des outils financiers pour l'avenir !

Qu’est-ce que DeFi ?

DeFi (Decentralized Finance) désigne les instruments financiers de pair à pair construits sur un réseau blockchain. Les réseaux blockchain comme Bitcoin et Cardano ont introduit les crypto-monnaies, qui ont remis en question et changé nos idées sur l’argent. Maintenant, nous nous aventurons dans le prochain chapitre de la blockchain - en remettant en question le rôle des institutions comme Visa, Paypal ou Wells Fargo. DeFi cherche à faire migrer les instruments financiers comme les prêts, les obligations, les actions, les contrats à terme, les ETF, etc. vers la blockchain. Ces outils pourraient éliminer notre besoin ou changer le rôle des intermédiaires de Wall Street comme les courtiers, les bourses et les banques.

Avec DeFi, vous pouvez échanger des cryptomonnaies, mettre vos cryptomonnaies à la disposition d’autres personnes pour qu’elles les empruntent, ou contracter un prêt instantané contre vos cryptomonnaies. L’expérimentation des produits dérivés, versions de Wall Street des contrats à terme ou des options sur actions aux États-Unis, est également limitée.

DeFi est une place de marché financière ; comme toute place de marché, elle propose des produits. Par définition, il n’y a pas d’autorité centrale qui crée et contrôle ces produits. Au lieu de cela, tout utilisateur disposant d’un portefeuille blockchain peut fournir les produits ou les fonds nécessaires pour des choses comme des prêts ou des échanges. Cela est possible grâce aux Smart Contracts. Les Smart Contracts sont des logiciels, construits pour fonctionner sur un réseau blockchain. Les développeurs des écosystèmes DeFi prescrivent et encodent toutes les règles d’une plateforme DeFi donnée dans une suite de Smart Contracts.

Qu’est-ce qui est différent dans DeFi ?

Notre article de présentation de la décentralisation expliquait certains de ses principaux avantages : une sécurité sans faille, l’intégrité des données et la force du réseau. Voyons ce que cela signifie pour DeFi :

Sans autorisation Vous n’avez pas besoin de faire une demande auprès d’une autorité ou d’avoir un historique de crédit pour commencer à utiliser une plateforme DeFi. La seule exigence est un portefeuille de crypto-monnaies avec un solde et une connexion Internet. L’ensemble du public peut fournir des liquidités - les pièces qui sont échangées sur DeFi. Par conséquent, tous peuvent partager le succès ou l’échec du système.

Cela contraste avec les marchés centralisés, où les employés sont licenciés lorsque l’entreprise ne se porte pas bien, mais où seuls les cadres supérieurs reçoivent des primes lorsque l’entreprise réussit.

Pseudonyme Vous n’avez pas besoin de fournir des informations personnelles identifiables pour participer au DeFi. Il suffit de connecter votre portefeuille de crypto-monnaies, généralement par le biais d’une extension de navigateur, et vous êtes prêt pour la course. Ceci est vrai que vous vous engagiez avec 100 $ ou 1 million de dollars. Cela signifie qu’un Haïtien peut participer à la même offre qu’un Suisse.

C’est différent des marchés centralisés qui limitent souvent la participation en fonction de facteurs démographiques et personnels. L’accès aux outils financiers traditionnels peut être réservé aux résidents d’un pays donné. De nombreuses personnes sont incapables d’ouvrir un compte bancaire : que ce soit en raison d’erreurs passées, ou d’éléments qu’elles ne contrôlent pas. D’autres fois, vous devez prouver que vous disposez d’une certaine richesse pour participer aux marchés financiers.

Haute accessibilité Les produits et services de DeFi sont entièrement alimentés par vous, lorsque vous vous connectez et interagissez avec lui. Par conséquent, DeFi fonctionne sur votre temps. Vous pouvez déplacer vos actifs à toute heure de la journée ; aucune permission ou participation humaine n’est requise. DeFi est plus ou moins “toujours ouvert”.

C’est très différent de la finance traditionnelle, “centralisée”, qui fonctionne généralement selon les horaires bancaires. Il y a des choses comme les “cloches d’ouverture et de fermeture”, les périodes d’attente, les heures de travail et les jours fériés. Certains services sont plus accessibles “en personne” dans le hall d’une banque ; même à l’ère du virtuel, l’emplacement peut limiter l’accès.

**Temps quasi-réel DeFi est piloté par l’utilisateur et évolue à la vitesse des “Transactions par seconde” (TPS) d’un réseau blockchain donné. Il n’y a pas de période d’attente arbitraire. Il n’y a pas de processus de pré-approbation. Les changements sont le résultat d’une utilisation active. Les taux d’intérêt, les rendements et les autres taux et frais sont automatiquement mis à jour chaque seconde, en fonction des données en temps réel.

En revanche, les marchés financiers traditionnels ne sont pas toujours ouverts. Même si votre banque offre un service téléphonique 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7, le transfert de fonds vers d’autres institutions est toujours limité par les protocoles interbancaires. L’un des protocoles interbancaires les plus utilisés aux États-Unis, appelé “SWIFT”, n’est pas rapide du tout. Une étape de ce processus en plusieurs étapes ne sert qu’à transmettre le message selon lequel vous souhaitez transférer des fonds. Chaque institution impliquée dans le transfert doit mettre en œuvre et exécuter ses propres protocoles, qui peuvent tourner autour des heures de travail des humains. En fonction de la relation entre votre banque et la banque de destination, chaque étape peut prendre de 1 à 3 jours !

Transparence Puisqu’ils utilisent des Smart Contracts, toutes les règles qui régissent les produits DeFi sont connues et disponibles pour un examen public. Lorsqu’une règle ou des frais doivent être modifiés, un nouveau contrat est créé et tout le monde peut le voir. Lorsqu’il y a plusieurs étapes ou plusieurs Smart Contracts impliqués dans une transaction, vous êtes en mesure de voir l’historique complet en utilisant un explorateur de blockchain.

Pour comprendre comment cela se compare aux institutions traditionnelles, considérons à nouveau le protocole de transfert d’argent SWIFT. Selon l’origine et la destination d’une transaction, les messages et l’argent peuvent passer par 2 à 5 banques avant d’arriver à destination. Ces informations ne sont pas publiques ; il n’y a aucune transparence sur les étapes intermédiaires. Un autre exemple est l’assurance. Bien d’autres organismes que le nom figurant sur votre relevé de paiement peuvent être chargés d’honorer les conditions de votre police. Vous pourriez même souscrire une (ré)assurance sans le savoir.

Pourquoi est-ce important ?

Ces éléments différenciateurs de DeFi font qu’il est à la fois très difficile de participer de manière déloyale et presque impossible de le faire en secret. Les outils financiers sont ce que les individus et les communautés utilisent pour construire la richesse. Si ces outils sont imprégnés de ces propriétés, alors tout le monde a les mêmes opportunités, indépendamment de son lieu de naissance, de sa race, de ses préférences sexuelles ou de son revenu.

Un DeFi plus grand, meilleur et plus rapide sur Cardano

Jusqu’à Cardano, les écosystèmes DeFi construits sur d’autres réseaux blockchain utilisaient principalement un “modèle de compte” ou une comptabilité de type “état global”. Avec la comptabilité par “état global”, vous devez scanner l’ensemble de la blockchain pour savoir qui possède quoi. Il existe des astuces informatiques géniales comme les arbres Merkle et les arbres Merkle Patricia qui vous permettent d’effectuer un balayage assez rapide, mais cela reste un travail supplémentaire et entraîne des failles de sécurité. De même, avec la comptabilité “modèle de compte”, la capacité de traiter de nombreuses transactions par seconde (TPS) est une mesure critique. En effet, c’est le défi que les systèmes DeFi doivent relever pour être à la hauteur de la promesse susmentionnée de “temps quasi réel”. Si l’ensemble du grand livre est disponible à tout moment, pour chaque contrat intelligent, les acteurs intelligents et mauvais peuvent utiliser cette connaissance pour tricher. Le front-running, par exemple, est une pratique courante dans les réseaux blockchain de type “modèle de compte”. Il s’agit du cas où les personnes qui gèrent les nœuds du réseau réorganisent l’ordre des transactions afin que leurs transactions soient traitées en premier. Cela peut entraîner un temps de traitement plus long pour les autres utilisateurs, ou des frais de transaction plus élevés.

Cardano utilise un modèle de comptabilité différent qui oblige les applications et les systèmes à travailler avec les états locaux lors de la création des transactions - vous ne voyez que les données relatives à votre transaction exacte. Cette méthode est non seulement efficace, mais elle offre moins de vecteurs d’attaque pour la création de nouvelles transactions. Chaque donnée est symbolisée dans ce que l’on appelle un UTXO (Unspent Transaction Output). L’utilisation des jetons UTXO permet aux systèmes DeFi sur Cardano de traiter les transactions dans un ordre sériel pas à pas ou parallèle côte à côte. Cela signifie qu’en une seule transaction, Cardano peut facilement servir 10 ou 50 personnes à la fois, au lieu des 10 ou 50 transactions séparées qui seraient nécessaires sur les systèmes qui utilisent l’état global. Ainsi, si le TPS est important, il ne l’est pas autant pour les DFi construits sur Cardano. Cardano est actuellement évalué à 250 TPS, ce qui est déjà élevé pour l’écosystème actuel et devrait aller plus loin. L’énorme différenciateur est que chacune de ces 250 transactions peut servir à 10, 50 ou 100 personnes !

Cette gestion locale de l’état UTXO signifie également que Cardano peut calculer exactement la quantité de ressources informatiques qui seront nécessaires pour traiter votre transaction, ce qui vous permet de connaître le coût exact du traitement avant de soumettre votre transaction. Sur les systèmes d’état globaux, ce n’est pas le cas, car il n’y a aucun moyen de savoir combien de temps il faudra pour vérifier l’ensemble de la blockchain qui est en constante évolution.

Enfin, les frais sur Cardano et son système de comptabilisation des UTXO sont généralement 10 à 200 fois inférieurs à ceux des systèmes étatiques mondiaux, car il faut beaucoup moins de puissance informatique pour valider une poignée d’UTXO que pour raisonner sur l’ensemble de la blockchain.

DeFi sur Cardano en est encore à ses débuts : les premières plateformes DeFi ont été mises en ligne au cours des dernières semaines. Malgré cela, plus de transactions ont été traitées au cours des 90 derniers jours que dans toute l’histoire de Cardano. Nous sommes impatients de voir quels produits DeFi enthousiasmeront les gens lorsque les vannes s’ouvriront. Nous nous attendons non seulement à ce que de nouveaux records soient établis, mais aussi à ce que le modèle Cardano UTXO inspire de nouvelles normes et possibilités pour l’ensemble du paysage DeFi !