DeFi: 将来のための金融ツール！

DeFiとは？

DeFi（Decentralized Finance）とは、ブロックチェーンネットワーク上に構築されたピアツーピアの金融商品のことを指します。ビットコインやカルダノなどのブロックチェーンネットワークは、暗号通貨を導入し、お金に関する私たちの考え方に挑戦し、変化させました。今、私たちはブロックチェーンの次の章に踏み出そうとしています - Visa、Paypal、またはWells Fargoのような機関の役割に疑問を投げかけています。DeFiは、ローン、債券、株式、先物、ETFなどの金融商品をブロックチェーンに移行させようとしています。これらのツールは、証券会社、取引所、銀行といったウォール街の仲介業者を不要にしたり、その役割を変えたりする可能性があります。

DeFiを使えば、暗号をスワップしたり、自分の暗号を他の人に貸したり、自分の暗号保有量に対して即座にローンを組んだりすることができます。また、デリバティブ（米国における先物や株式オプションのウォール街版）の実験も限定的に行われている。

DeFiは金融市場であり、他の市場と同様、商品を提供する。定義上、これらの商品を作成し、管理する中央当局は存在しない。 その代わり、ブロックチェーンウォレットを持つユーザーであれば、ローンや取引などに必要な商品や資金を提供することができます。これを可能にするのが、スマートコントラクトです。スマートコントラクトは、ブロックチェーンネットワーク上で動作するように構築されたソフトウェアです。DeFiエコシステムの開発者は、特定のDeFiプラットフォームのすべてのルールをスマートコントラクトのスイートに規定し、エンコードします。

DeFiの何が違うのか？

分散化について紹介した記事では、その中核的な利点である信頼性のないセキュリティ、データの完全性、ネットワークの強さについて説明しました。これらがDeFiにとって何を意味するのか、探ってみましょう。

パーミッションレスであること DeFiのプラットフォームを使い始めるのに、当局への申請やクレジット履歴は必要ありません。必要なのは、残高のある暗号ウォレットとインターネット接続だけです。DeFiで取引されるコインは、公衆全体が流動性を提供することができます。したがって、すべての人がシステムの成功や失敗を共有することができます。

これは、会社がうまくいかないと従業員が解雇され、会社が成功するとトップマネジメントだけがボーナスを得るような中央集権型の市場とは対照的です。

仮名 DeFiに参加するために個人を特定できるような情報を提供する必要はありません。通常、ブラウザの拡張機能を使って暗号財布を接続するだけで、レースに参加することができます。これは、100ドルでも100万ドルでも同じです。つまり、ハイチの人がスイスの人と同じ募集に参加できるのです。

これは、人口統計や個人的な要因によって参加者を制限しがちな中央集権的な市場とは異なります。伝統的な金融ツールへのアクセスは、特定の国の住民にのみ開かれている場合があります。銀行口座を開設できない人は多い。過去の過ちや、自分ではどうしようもない要素が原因である場合もある。また、金融市場に参加するためには、一定の資産を持っていることを証明しなければならない場合もある。

高いアクセス性。 DeFiの製品とサービスは、あなたがログインし、それと対話するとき、完全にあなたによって動かされます。したがって、DeFiはあなたの時間で動作します。あなたは一日中いつでも自分の資産を動かすことができます。人間の許可や参加は必要ありません。 DeFiは多かれ少なかれ、“常時開放 “です。

これは、一般的に銀行の営業時間に合わせて運営されている、伝統的な「中央集権型」金融とは大きく異なります。開店・閉店のベル」「待ち時間」「勤務時間」「銀行の休日」などがあるのです。また、銀行のロビーで直接サービスを受けることができるものもありますが、バーチャルな時代であっても、場所によってはアクセスが制限されることがあります。

ニア・リアルタイムのサービス DeFiはユーザー主導で、ブロックチェーンネットワークの「Transactions Per Second」（TPS）の速度で動きます。任意の待ち時間はありません。事前承認プロセスもありません。変更は、積極的な使用の結果です。金利、利回り、その他の金利や手数料は、リアルタイムのデータに応じて、毎秒自動的に更新されます。

これに対し、従来の金融市場は常に開いているわけではありません。たとえ銀行が24時間365日電話サービスを提供していても、他の金融機関への資金移動は銀行間のプロトコルに制限されている。米国で最も使われている銀行間プロトコルの一つである「SWIFT」は、全く迅速ではありません。 複数ステップのプロセスのうち1ステップは、資金を送金したいというメッセージを伝えるためだけに存在します。送金に関わるすべての機関が独自のプロトコルを導入し、実行しなければならず、それは人間の労働時間に合わせて行われることもあります。あなたの銀行と送金先の銀行との関係によっては、各ステップに1～3日かかることもあるのです。

**透明性 スマートコントラクトを使用しているため、DeFiの商品を管理するルールはすべて公開されており、精査することが可能です。ルールや手数料を変更する必要がある場合、新しいコントラクトが作成され、誰もがそれを見ることができます。1つの取引に複数のステップや複数のスマートコントラクトが関わっている場合、ブロックチェーンエクスプローラーを使用して完全な履歴を確認することができます。

これが従来の機関と比較してどうなのかを理解するために、再びSWIFT送金プロトコルを考えてみましょう。取引の発信元と発信先によって、メッセージとお金は2～5の銀行を経由して目的地に到達する可能性があります。その情報は公開されておらず、仲介のステップについて透明性はありません。 もう一つの例は、保険です。支払い明細に記載されている名前以外にも、多くの組織があなたの保険契約の条件を守る責任を負っているかもしれません。あなたは知らないうちに（再）保険に加入しているかもしれないのです。

なぜそれが重要なのか？

DeFiのこうした差別化により、不当な参加は非常に難しく、また秘密裏に参加することもほぼ不可能になります。金融ツールは、個人やコミュニティが富を築くために使用するものです。その道具にこのような性質が備わっていれば、生まれや人種、性的嗜好、収入に関係なく、誰もが同じ機会を得ることができるのです。

より大きく、より良く、より速いカルダノ上のDeFi

カルダノが登場するまで、他のブロックチェーンネットワークで構築されたDeFiエコシステムのほとんどは、「アカウントモデル」または「グローバルステート」タイプの会計を使用していました。グローバルステート」型の会計では、誰が何を所有しているかを把握するために、ブロックチェーン全体をスキャンしなければなりません。MerkleツリーやMerkle Patriciaツリーのような素晴らしいコンピュータサイエンスのウィザードリーがあり、非常に速くスキャンすることができますが、それでも余分な作業であり、セキュリティ上の脆弱性につながります。 また、「アカウントモデル」の会計では、1秒間に多くのトランザクションを処理する能力（TPS）が重要な指標となる。実際、前述の “Near Real Time “の約束に応えるために、DeFiシステムが解決しなければならない課題です。もし台帳全体が常に、すべてのスマートコントラクトに利用可能であれば、賢い悪質な行為者はその知識を使って不正を行うことができます。例えば、「アカウントモデル」のブロックチェーン・ネットワークでは、フロントランニングがよく行われます。ネットワークノードを運営する人たちが、自分の取引が先に処理されるように取引の順番を並べ替えることです。これにより、他のユーザーの処理時間が長くなったり、取引手数料が高くなったりすることがあります。

カルダノは異なる会計モデルを採用しており、アプリケーションやシステムは、取引を作成する際にローカルステートと連携するよう強制されます-あなたは自分の正確な取引に関するデータのみを見ることができます。これは効率的であるだけでなく、新しいトランザクションを作成する際の攻撃ベクトルも少なくなります。各データはUTXO（Unspent Transaction Output）と呼ばれるものでトークン化されます。 UTXOトークンを使うことで、Cardano上のDeFiシステムは、トランザクションをシリアルなステップバイステップ、またはパラレルなサイドバイサイドの両方の順番で処理することができます。つまり、グローバルステートを使用するシステムでは、10人または50人の個別のトランザクションが必要になりますが、Cardanoでは1つのトランザクションで、10人または50人の人々に一度にサービスを提供することが簡単にできるのです。つまり、TPSは重要だが、Cardanoで構築されたDeFiではそれほど重要ではないのだ。Cardanoは現在250TPSと評価されていますが、これは現在のエコシステムとしてはすでに高く、さらに高くなることが予想されます。250のトランザクションのそれぞれが、10人、50人、あるいは100人の人々にサービスを提供できることが大きな差別化要因になります

このローカルなUTXOの状態管理は、カルダノがあなたの取引を処理するために必要なコンピュータリソースを正確に計算できることを意味し、あなたは取引を送信する前に正確な処理コストを知ることができる。グローバルステートシステムでは、常に変化するブロックチェーン全体をチェックするためにどれだけの時間がかかるかわからないため、このようなことはありません。

最後に、カルダノとそのUTXO会計システムの手数料は、グローバルステートシステムよりも一般的に10倍から200倍低くなっています。

Cardano上のDeFiはまだ初期段階にあり、最初のDeFiプラットフォームはここ数週間のうちにオンラインになった。それでも、この90日間で、Cardanoの全歴史の中で最も多くのトランザクションが処理されました。私たちは、門が開かれたときに人々がどのようなDeFi製品に興奮するのかを見るのが楽しみです。新しい記録が打ち立てられるだけでなく、Cardano UTXOモデルがDeFi全体の新しい基準と可能性を刺激してくれることを期待しています