Detailed Plan
The content economy is growing exponentially in the world. By the end of 2021, the content economy is expected to reach 104 billion US dollars, with 30 billion in annual revenue. A large portion of this is influencer marketing which is expected to be around 13 billion by the end of the year.
One of the regions with the fastest-growing content economy is Latin America. The region has the highest social media consumption as a percentage of the population in the world. In large part, because most Latin American countries have young populations. This results in a large influencer market, as Brazil is the country where this type of marketing converts into sales and subscriptions at the highest rates.
Despite its growth potential, the Latin American region has many problems when it comes to the content economy. First and foremost, all the platforms LATAM people use to distribute content are not native to the region. These results in a series of multiple challenges that impede the expansion of the creator economy such as:
Language barriers: support teams for LATAM are often subcontracted for the big tech platforms such as youtube, Instagram, Patreon, etc. The new ones like TikTok don't even have a dedicated presence in the region. This creates challenges for content creators wanting to resolve problems or get help.
Lack of exposure: Algorithms-based recommendations use the search history of a user. That tends to create bubbles of media around topics, and more important regions. For creators in advanced economies, this is not an issue, but creators in LATAM need access to bigger markets to grow their brand.
Money transfer fees: platforms like Twitch and YouTube already take half of what a content creator makes, others like Patreon and Subscribestart take between ¼ to ⅕ on top there are a lot of transfer fees that are charged by banks and middle man. Each takes a bite of the revenue of the content creator.
This is worse in LATAM as international money transfers are routed on average between 8 different financial institutions before arriving at their final destination. Each middle link takes a bite of the money of the content creator.
Access to monetization channels: The big sites like YouTube, Twitch, and Instagram offer monetization in most LATAM countries (with the notable exception of Venezuela). Yet, content creators rely more on direct donations from sites like Patreon or Subscribestart that don't have the same presence in the region.
Exchange rate woes: LATAM is the region of the world where exchange rates are the vary the most. The spread is the result of a large informal market for international currencies that's present in most countries. In extreme cases like Venezuela and Argentina, the informal market sometimes doubles the official exchange rate, but there are money black markets all over the region.
This creates a problem for content creators as the monetization platforms use the US dollar as a metric. Yet, from within the region supporters use their local currency to donate, but banks use the most disfavorable rate and this dissuades larger contributions.
On the other side, the content creator receives the money at the official exchange rate, often in the local currency. This creates a problem when buying services from abroad such as editing, website hosting fees, travel expenses, etc. Because these services will be in US dollars that are priced at higher rates than the official rate.
Recurrent revenue: despite the growth in the creator economy, LATAM is still a small region. Here the economic life cycle of content is much shorter because the market is smaller. Creators are forced to produce content at a higher rate than in other parts of the world just to keep up with expenses. Finally, content sold is a one-time deal with no future value.
All of these challenges have a greater impact on LATAM but affect all content creators in one way or another. On top of all the challenges already facing content creators worldwide:
Lack of ownership of their content: Since content distribution is generally done via centralized platforms, content creators do not own their work.
Piracy: current centralized platforms do not provide adequate protection against piracy or easy to verify ownership. Content is pirated easily, sometimes in less than 31 hours for popular content creators.
Content theft: lack of verifiable attribution leads to content online being stolen.
High fees: current content distribution channels have very high fees. Places like YouTube and Twitch take between 55% and 45%. While Patreon and SubscribeStart take 20% to 25%.
Hidden fees: current platforms use the legacy financial system for payment. This means that on top of the fees charged by the platform there are bank transfer fees, overseas transfer fees (if the public is outside the home country of the creator), and disadvantageous exchange rates when converting to local currency.
Censorship: content creator livelihoods are at the mercy of the platform. Platforms that often abuse this power and ban topics and posts without explanation.
Vague Terms of Service: ToS are designed to be vague. The reason is that platforms want room for interpretation so they can apply ToS clauses discretionary and unfairly.
<u>The solution</u>
The way to solve the problems outlined previously is by creating a decentralized content distribution channel. These channels would be managed by the use of NFTs to represent media over the Cardano network. This would allow content creators access to a new way to distribute content that works over the blockchain and merges media and payment under the same system.
Of course, NFTs on their own are not able to solve the problem. A platform where this content is published, shared and where it's exposed is needed. This platform would be designed and launched with the LATAM region in mind native to the region, there to support the content economy of this part of the world.
Blockchain technology and Cardano are global, anyone would be able to access this platform. But the focus would be on the challenges in LATAM. The platform would allow content creators and audiences the ability to interact, support, and grow together. Some of the advantages are:
Ownership of content: NFTs and wallet addresses ensure content ownership is attributed to the deployer's wallet.
Different NFT use cases: NFTs can be used to sell galleries of content, cards, collectibles, and many other formats. This can help the content creator design new monetization strategies and boost audience engagement.
Effective micro-transactions: Cardano's fee structure allows for the real transfer of small amounts of money. In the current system, content creators need a minimum money amount to accumulate before being able to withdraw.
Effective paywall: In the current system, when creating a paywall, users need to create an account. After the user registers a payment method, once paid the premium content would be shown to him. With NFTs there can be a new decentralized approach. The authorization to access the premium content can be delegated to ownership of a specific token. The login is done through a light crypto wallet. If the user logs in using an address that holds the key NFT, to see the premium. Otherwise, users will see an option to mint one.
Additionally, users can resell these tokens if they don't wish to access the premium content anymore. The content creator would receive most of the resale value, and the platform would just take a small fee.
No middle-man: there would not be any sort of payment processor dictating terms to the content creator or audience.
Censorship resistance: no centralized actor can ban a content creator based on arbitrary criteria.
Transparent exchange rate: at first transactions would be on ADA, but as more stabelcoins come into Cardano, support for these assets would finally give content creators a safe haven for their earnings. They could choose when to exchange it, look for markets with the best rates, and not lose purchasing power over time.
NFTs for targeted marketing: to foster the growth of the influencer economy in the region NFTs can also be used to replace discount codes. Influencers can give away NFTs that would give discounts on products, but if the recipient is not interested in the product/service, or it's not available in his/her regions, the NFT can be traded on a secondary market.
That way, discounts would not be wasted, content consumers can have a source of revenue from their support, and marketing firms can see where the NFTs are finally redeemed and adjust strategies.
<u>What can the NFT-DAO bring into the project?</u>
The platform will be created using the NFT-DAO technology. The NFT-DAO allows for customization of NFT marketplaces, as users can choose what types of NFT should be sold on what effectively becomes their marketplace.
The technology also allows for minting NFTs quickly and cheaply using a graphical interface. But advanced options allow for the creation of an entire NFT marketplace that can be completely moderated by the content creator.
The NFT-DAO is very deeply involved in the design of NFT standards. This will allow content creators the ability to mint NFT that can be recognized by a variety of platforms. One example of this world is the NFT Metadata Standards published here:
<https://github.com/Univ-Wyo-Education/RFC-nft-standard>
There is even more research taking place in the NFT-DAO. Much involves creating composability among different NFT protocols on Cardano, as well as, designing cross-chain interoperability among different layer 1 decentralized ledgers.
NFT-DAO Team
NFT-DAO is comprised of a large group of entrepreneurs, stake pool operators, developers, researchers, and community managers. The organization is able to pull from a variety of experts in various blockchain-related technologies and web 3.0 development. For this proposal the lead is:
Sebastian Pereira Gutiérrez: Economics graduate, working in the blockchain industry for two years. Plutus Pioneer first cohort, and EMURGO consultant and blockchain trainer.
The NFT-DAO is a close partner with The University of Wyoming Center for Blockchain and Digital Innovation (CBDI). It features an interdisciplinary approach involving UW colleges, including the College of Business, the College of Engineering, the College of Agriculture, and the College of Law, as well as the state's community colleges.
The CBDI focuses on fostering innovation, applied research and education, technology development, economic development, and job growth and corporate engagement. Through the NFT-DAO, UW students are provided experiential opportunities to enhance their career growth through their understanding of decentralized autonomous organizations.
From this partnership, there is great potential for further innovation. The CBDI is open to extending training programs to higher education institutions in LATAM. This platform would be the perfect bridge to connect local Universities with one of the top blockchain research centers in the U.S.
Budget Breakdown
Haskell developers: $22.60 / hour average: 3 x 200 hours each: 600 hours x $22.60/hr = $13,560 USD
UI / UX engineers: $32 / hour average: 2 x 150 hours each: 300 hours x $32/hr = $9,600 USD
General testing: $2,500 USD
Marketing: $2,790 USD
KPIs
The NFT-DAO will measure the success of our platform by the following metrics:
The number of content creators from LATAM onboarded.
A number of content creators in general onboarded.
Transactions made using the platform.
Number of NFTs minted.
Number of NFT resold.
Timeline
First three months:
Smart contract framework and platform architecture approved.
Six months:
Coding of smart contracts and platform finished.
Start outreach to content creators.
Nine months:
Begin with the first sales on the platform with a small group of content creators to test platforms. Slowly increase the number of content creators.
Twelve months:
Open to general use.
<u>Other NFT-DAO proposals:</u>
One-Click ₳ Pay (https://cardano.ideascale.com/a/dtd/One-Click-%E2%82%B3-Pay/384468-48088#idea-tab-comments)
DID for the Masses (https://cardano.ideascale.com/a/dtd/DID-for-the-Masses/384629-48088)
Portal: NFQ's digital asset mgmt. (https://cardano.ideascale.com/a/dtd/Portal-NFQ-s-digital-asset-mgmt/384580-48088)
Near Field Query tap authentication (https://cardano.ideascale.com/a/dtd/Near-Field-Query-tap-authentication/384588-48088)
DAO Decentralized Communication (https://cardano.ideascale.com/a/dtd/DAO-Decentralized-Communication/384558-48088)
Cardano Subnet/VM Avalanche Bridge (https://cardano.ideascale.com/a/dtd/Cardano-Subnet-VM-Avalanche-Bridge/384132-48088)
One-Click ₳ Pay (https://cardano.ideascale.com/a/dtd/One-Click-%E2%82%B3-Pay/384468-48088)
==================== Spanish ===================================
Problema
Los creadores de contenido en la región LATAM tienen dificultades para distribuir y monetizar su contenido.
Solución
Una plataforma para creadores de contenido donde pueden distribuir sus creaciones utilizando NFT y recibir pagos a través de Cardano.
Plan detallado - Complete aquí cualquier detalle adicional
La economía del contenido está creciendo exponencialmente en el mundo. Para fines de 2021, se espera que la economía del contenido alcance los 104 mil millones de dólares estadounidenses, con 30 mil millones en ingresos anuales. Una gran parte de esto es marketing de influencers, que se espera que sea de alrededor de 13 mil millones para fin de año.
Una de las regiones que tiene la economía de contenidos de más rápido crecimiento es América Latina. La región tiene el mayor consumo de redes sociales como porcentaje de la población del mundo. En gran parte debido al hecho de que la mayoría de los países latinoamericanos tienen poblaciones jóvenes. Este resultado es un gran mercado de influencers, ya que Brasil es el país donde este tipo de marketing se convierte en ventas y suscripciones.
A pesar de su potencial de crecimiento, la región latinoamericana tiene muchos problemas en lo que respecta a la economía de contenidos. En primer lugar, todas las plataformas que la gente de LATAM usa para distribuir contenido no son nativas de la región. Estos resultan en una serie de múltiples desafíos que impiden la expansión de la economía creadora como son:
Barreras del idioma: los equipos de soporte para LATAM suelen ser subcontratados para las grandes plataformas como YouTube, Instagram, Patreon, etc. Los nuevos como Tik Tok ni siquiera tienen presencia física en la región. Esto crea problemas para los creadores de contenido que desean resolver problemas u obtener ayuda.
Falta de exposición: recomendaciones basadas en algoritmos que utilizan el historial de búsqueda de un usuario. Eso tiende a crear burbujas de medios en torno a temas y regiones más importantes. Para los creadores en economías avanzadas esto no es un problema, pero los creadores en LATAM necesitan acceso a mercados más grandes para hacer crecer su marca.
Tarifas de transferencia de dinero: plataformas como Twitch y YouTube ya se llevan la mitad de lo que gana un creador de contenido, otras como Patreon y Subscribestart cobran entre ¼ y ⅕. Además, hay muchas tarifas de transferencia que cobran los bancos y los intermediarios. Cada uno toma un bocado de los ingresos del creador de contenido.
Esto es peor en LATAM ya que las transferencias de dinero internacionales se enrutan en promedio entre 8 instituciones financieras diferentes antes de llegar a su destino final. Cada enlace intermedio toma una parte del dinero del creador de contenido.
Acceso a canales de monetización: los grandes sitios como YouTube, Twitch e Instagram ofrecen monetización en la mayoría de los países de LATAM (con la notable excepción de Venezuela). Sin embargo, los creadores de contenido dependen más de las donaciones directas de sitios como Patreon o Subscribestart que no tienen la misma presencia en la región.
Problemas del tipo de cambio: LATAM es la región del mundo donde los tipos de cambio son más amplios. El diferencial es el resultado de un gran mercado informal de divisas internacionales que está presente en la mayoría de los países. En casos extremos como Venezuela y Argentina, el mercado informal a veces duplica el tipo de cambio oficial, pero existen mercados negros de dinero en toda la región.
Esto crea un problema para los creadores de contenido, ya que las plataformas de monetización utilizan el dólar estadounidense como métrica. Sin embargo, desde dentro de la región, los partidarios usan su moneda local para donar, pero los bancos usan la tasa más desfavorable y disuaden las contribuciones más grandes.
Por otro lado, el creador del contenido recibe el dinero al tipo de cambio oficial, a menudo en la moneda local. Esto crea un problema al comprar servicios en el extranjero como edición, tarifas de hospedaje, gastos de viaje, etc. Porque estos serán precios en dólares estadounidenses que tienen tarifas más altas que la tarifa oficial.
Ingresos recurrentes: a pesar del crecimiento de la economía creadora, LATAM sigue siendo una región pequeña. Aquí, el ciclo de vida económico del contenido es mucho más corto porque el mercado es más pequeño. Los creadores se ven obligados a producir contenido a un ritmo mayor que en otras partes del mundo solo para cubrir los gastos. Finalmente, el contenido vendido es un trato único sin valor futuro.
Todos estos desafíos tienen un mayor impacto en LATAM pero afectan a todos los creadores de contenido de una forma u otra. Además de todos los desafíos que ya enfrentan los creadores de contenido en todo el mundo:
Falta de propiedad de su contenido: dado que la distribución de contenido generalmente se realiza a través de plataformas centralizadas, los creadores de contenido no son dueños de su trabajo.
Piratería: las plataformas centralizadas actuales no brindan una protección adecuada contra la piratería ni son fáciles de verificar la propiedad. El contenido se piratea fácilmente, a veces en menos de 31 horas para los creadores de contenido populares.
Robo de contenido: la falta de atribución verificable conduce al robo de contenido en línea.
Tarifas elevadas: los canales de distribución de contenido actuales tienen tarifas muy elevadas. Lugares como YouTube y Twitch se llevan entre el 55% y el 45%. Mientras que Patreon y SubscribeStart toman del 20% al 25%.
Tarifas ocultas: las plataformas actuales utilizan el sistema financiero heredado para el pago de contenido. Esto significa que, además de las tarifas cobradas por la plataforma, hay tarifas de transferencia bancaria, tarifas de transferencia al extranjero (si el público está fuera del país de origen del creador) y tipos de cambio desventajosos al realizar la conversión a la moneda local.
Censura: los medios de vida de los creadores de contenido están a merced de la plataforma.
Condiciones de servicio vagas: están diseñadas para ser vagas. La razón es que las plataformas quieren espacio para la interpretación para poder aplicar las cláusulas ToS de manera discrecional e injusta.
La solución
La forma de resolver los problemas descritos anteriormente es creando un canal de distribución de contenido descentralizado. Estos canales se gestionarían mediante el uso de NFT para representar los medios en la red Cardano. Esto permitiría a los creadores de contenido acceder a una nueva forma de distribuir contenido que funciona a través de la cadena de bloques y fusiona medios y pagos en el mismo sistema.
Por supuesto, las NFT por sí solas no pueden resolver el problema. Se necesita una plataforma donde se publique, comparta y exponga este contenido. Esta plataforma se diseñaría y lanzaría teniendo en cuenta la región LATAM nativa de la región, para apoyar la economía de contenidos de esta parte del mundo.
La tecnología Blockchain y Cardano son globales, cualquiera podría acceder a esta plataforma. Pero el foco estaría en los desafíos en LATAM. La plataforma permitiría a los creadores de contenido y al público la capacidad de interactuar, apoyar y crecer juntos. Algunas de las ventajas son:
Propiedad del contenido: las NFT y las direcciones de billetera garantizan que la propiedad del contenido se atribuya a la billetera del implementador.
Diferentes casos de uso de NFT: los NFT se pueden utilizar para vender galerías de contenido, tarjetas, coleccionables y muchos otros formatos. Esto puede ayudar al creador de contenido a diseñar nuevas estrategias de monetización y aumentar la participación de la audiencia.
Microtransacciones efectivas: la estructura de tarifas de Cardano permite la transferencia real de pequeñas cantidades de dinero. En el sistema actual, los creadores de contenido necesitan una cantidad mínima de dinero para acumular antes de poder retirar.
Sin intermediarios: no habría ningún tipo de procesador de pagos dictando los términos al creador del contenido o al público.
Resistencia a la censura: ningún actor centralizado puede prohibir a un creador de contenido basándose en criterios arbitrarios.
Tipo de cambio transparente: la primera transacción sería en ADA, pero a medida que ingresen más monedas estables a Cardano, el soporte para estos activos finalmente brindaría a los creadores de contenido un refugio seguro para sus ganancias. Podían elegir cuándo cambiarlo, buscar mercados con las mejores tarifas y no perder poder adquisitivo con el tiempo.
Muro de pago efectivo: en el sistema actual, al crear un muro de pago, los usuarios deben crear una cuenta. Después de que el usuario registra un método de pago, una vez pagado, se le mostrará el contenido premium. Con las NFT puede haber un nuevo enfoque descentralizado. La autorización para acceder al contenido premium se puede delegar a la propiedad de un token específico. El inicio de sesión se realiza a través de una billetera criptográfica liviana. Si el usuario inicia sesión con una dirección que contiene la clave NFT, para ver la prima. De lo contrario, los usuarios verán una opción para acuñar una.
Además, los usuarios pueden revender estos tokens si ya no desean acceder al contenido premium. El creador de contenido recibiría la mayor parte del valor de reventa y la plataforma solo cobraría una pequeña tarifa.
NFT para marketing dirigido: para fomentar el crecimiento de la economía influyente en la región, las NFT también se pueden utilizar para reemplazar los códigos de descuento. Los influencers pueden regalar NFT que otorgarían descuentos en productos, pero si el destinatario no está interesado en el producto / servicio, o no está disponible en sus regiones, el NFT puede comercializarse en un mercado secundario.
De esa manera, los descuentos no se desperdiciarían, los consumidores de contenido pueden tener una fuente de ingresos de su apoyo y las empresas de marketing pueden ver dónde se canjean finalmente las NFT y ajustar las estrategias.
¿Qué puede aportar NFT-DAO al proyecto?
La plataforma se creará utilizando la tecnología NFT-DAO. El NFT-DAO permite la personalización de los mercados NFT, ya que los usuarios pueden elegir qué tipos de NFT deben venderse en lo que efectivamente se convierte en su mercado.
La tecnología también permite acuñar NFT de forma rápida y económica utilizando una interfaz gráfica. Pero las opciones avanzadas permiten la creación de un mercado NFT completo que el creador de contenido puede moderar por completo.
El NFT-DAO está profundamente involucrado en el diseño de estándares NFT. Esto permitirá a los creadores de contenido la capacidad de crear NFT que pueda ser reconocido por una variedad de plataformas. Un ejemplo de este mundo son los Estándares de metadatos NFT publicados aquí:
<https://github.com/Univ-Wyo-Education/RFC-nft-standard>
Se están llevando a cabo más investigaciones en el NFT-DAO. Mucho implica crear componibilidad entre diferentes protocolos NFT en Cardano, así como diseñar interoperabilidad entre cadenas entre diferentes libros de contabilidad descentralizados de capa 1.
Equipo NFT-DAO
NFT-DAO está compuesto por un gran grupo de emprendedores, operadores de grupos de interés, desarrolladores, investigadores y administradores de la comunidad. La organización puede atraer a una variedad de expertos en diversas tecnologías relacionadas con blockchain y desarrollo web 3.0. Para esta propuesta, el cliente potencial es:
Sebastian Pereira Gutiérrez: Licenciado en Economía, trabajó en la industria blockchain durante dos años. Plutus Pioneer, primera cohorte, consultora de EMURGO y formadora de blockchain.
El NFT-DAO es un socio cercano con el Centro de Blockchain e Innovación Digital de la Universidad de Wyoming (CBDI). Presenta un enfoque interdisciplinario que involucra a las universidades de la UW, incluidas la Facultad de Negocios, la Facultad de Ingeniería, la Facultad de Agricultura y la Facultad de Derecho, así como las universidades comunitarias del estado.
El CBDI se centra en fomentar la innovación, la investigación y la educación aplicadas, el desarrollo tecnológico, el desarrollo económico y el crecimiento del empleo y el compromiso empresarial. A través del NFT-DAO, los estudiantes de la UW reciben oportunidades experimentales para mejorar su crecimiento profesional a través de su comprensión de las organizaciones autónomas descentralizadas.
De esta asociación existe un gran potencial de innovación adicional. El CBDI está abierto a extender los programas de capacitación a las instituciones de educación superior en LATAM. Esta plataforma sería el puente perfecto para conectar las universidades locales con uno de los principales centros de investigación de blockchain en los EE. UU.
Presupuesto descompuesto
Desarrolladores Haskell: $ 22,60 / hora promedio: 3 x 200 horas cada uno: 600 horas x $ 22,60 / h = $ 13,560 USD
Ingenieros UI / UX: $ 32 / hora promedio: 2 x 150 horas cada uno: 300 horas x $ 32 / h = $ 9,600 USD
Prueba general: $ 2,500 USD
Comercialización: $ 2,790 USD
KPI
El NFT-DAO medirá el éxito de nuestra plataforma mediante las siguientes métricas:
Número de creadores de contenido de LATAM incorporados.
Número de creadores de contenido incorporados en general.
Transacciones realizadas utilizando la plataforma.
Número de NFT acuñadas.
Número de NFT revendidos.
Cronología
Primeros tres meses:
Marco de contrato inteligente y arquitectura de plataforma aprobados.
Seis meses:
Codificación de contratos inteligentes y plataforma finalizada.
Empiece a llegar a los creadores de contenido.
Nueve meses:
Comience con las primeras ventas en la plataforma con un pequeño grupo de creadores de contenido para probar las plataformas. Aumente lentamente el número de creadores de contenido.
Doce meses:
Abierto para uso general.
